[转载出处:www.ii77.com]
中信证券研报认为中国人保(A股,下同)显著高估,首次给予“卖出”评级,预计合理估值区间为每股4.71元~5.38元,预计未来一年潜在下跌空间超过53.9%。
数据显示,截至3月7日收盘,中国人保收报12.83元,年内累计涨幅138.48%,值得注意的是,中国人保股价已经“五连板”。以今日中国人保的收盘价来计算,中信证券给出的合理股价对应的下跌区间在58.07%至63.29%区间。
3月7日,中信证券发布中国人保投资价值分析报告。令人意想不到的是,在A股火爆态势仍在延续的背景下,这竟然是一份 “卖出”报告。
报告指出,中国人保显著高估,首次给予“卖出”评级,预计合理估值区间为每股4.71元~5.38元,预计未来一年潜在下跌空间超过53.9%。
从市值的角度来看,报告指出,按PB估值的话,中国人保预计合理估值为2085亿元;若按P/EV估值的话,预计合理估值为2378亿元。
报告指出,目前中国人保目前股价对应的2019年PB超过3.1倍,PE超过32.3倍,显著高于合理区间。按合理估值估算,报告认为,中国人保未来一年股价潜在下跌空间超过53.9%,存在较大的估值下行风险,首次给予中国人保“卖出”评级。
不过报告也也依然看好公司作为龙头财险公司的优势,并预计“仍有望为股东带来合理的财务回报”。
涨得太多,涨得太快,是中国人保估值被认为显著高企的主要原因。
数据显示,截至3月7日收盘,中国人保已经连续五个交易日实现涨停。若将时间拉长,中报人保年内累计涨幅已达138.48%。而同期上证指数、深证成指、创业板指累计涨幅分别为24.56%、33.68%和35.34%。
Wind统计数据显示,截至3月7日,全部A股平均涨幅为31.52%,中位数涨幅为26.78%。
从申万非银金融行业来看,中国人保年内累计涨幅仅次于中信建投(257.75%)和华林证券(239.73%,年初上市次新股),位列第三位。整个行业个股平均涨幅为59.84%。
从保险子行业来看,中国人保毫无悬念的成为保险股中的“股王”,而排名第二的西水股份年内累计涨幅仅54.52%。
连续涨停之下,中国人保先后发出股票交易异常波动公告和风险提示性公告。
其中,在7日发布的风险提示性公告中,中国人保指出,经本公司核实,本公司目前经营活动正常,未发生重大变化,也不存在涉及公司应披露而未披露的重大信息。公司股票价格近期波动较大,特别提醒投资者,注意二级市场交易风险。
公告指出,根据中证指数有限公司公布的证监会行业市盈率数据显示,截至2019年3月5日,保险行业7家上市公司平均静态市盈率为20.3,本公司静态市盈率为28.16,公司静态市盈率高于行业平均静态市盈率。公司特别提醒广大投资者,注意投资风险,理性决策,审慎投资。
公告显示,中国人保2018年前三季度实现归属于母公司股东的净利润(未经审计)为121.18亿元,同比下跌16.34%。2018年前三季度实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润(未经审计)为120.70亿元,同比下跌16.45%。
值得注意的是,“卖出”报告一直是券商研报里面的稀缺物。上一份“卖出”研报已是1年以前。
2018年2月5日,信达证券发布评级报告,宣布下调獐子岛评级至“卖出”评级,表示獐子岛再遭“黑天鹅”,扇贝存货异常或致全年亏损。
2016年12月8日,高华证券发布研报认为,万科A股价已经远远超出了通过合理的资本配置可实现的净资产价值扩张潜力。鉴于该股估值远高于正常水平(一定程度上是7月底以来恒大增持万科A股份至14.07%所致),且12个月目标价16.5元所隐含的35%的下行空间,重申对万科A的卖出评级。
2012年10月28日华泰证券发布关于万福生科的研报,华泰证券认为万福生科2012年半年报中存在虚增营业收入等财务造假问题,建议卖出。
■张亮 “证券法修订”近几年一直是全国两会的热门话题,今年代表委员们的呼声尤甚。 连日来,全国政协委员、证监会原主席肖钢,全国人大代表、全国人大财经委副主任委员、证
01 “卖出”评级! 3月7日盘后,中信证券罕见看空,将矛头对准了开年暴涨140%的中国人保A股,并给予了 卖出评级 ,预计 未来一年潜在下跌空间超50%! 这份研报的作者是中信证券研
导读:今日市场呈现宽幅震荡格局,两市涨停个股再度超过200只,连板个股高达111家。方星海:科创板已经“开门迎客”,将以最快速度落地。次新股主题爆发。方星海:股指期货放
蓝鲸财经旗下,专注互联网金融领域独家报道,大大集团、中晋、快鹿、链家金融、海通布局互金等独家线索均已10万+并引起大量媒体跟进。蓝鲸是重要财经资讯门户+财经记者工作平
请点击 上面蓝色字 免费订阅本账号! 作 者:叶檀 来 源:叶檀财经(ID:tancaijing) 最早50后出生的人,最晚00后出生的人,改变人生、增加财富有三次大机会: 第一次,改革开放之
面积虽小,设计却十分大气!
定位不清晰、资金链断裂
干货多多。
全行业改革的大幕已然开启,整合洗牌悄然展开
作者|武占国 来源|野马财经 “郎顾之争”中顾雏军敢做敢说的风格,影响了一个企业家——蔡拾贰。 蔡拾贰是原科龙电器副总裁,顾雏军收购了科龙电器以后,因为看不上顾雏军
本文内容来自网友供稿,如有信息侵犯了您的权益,请联系反馈核实
Copyright 2024.爱妻自媒体,让大家了解更多图文资讯!